Return to Headlines

Waller ISD Bond Sales Bring Market Premium

Rendering of new, high-capacity Waller High School Wednesday, Feb. 5 Waller ISD (WISD) sold the first installment of bonds from the November 2019 Bond Election. This installment will fund $225 million in construction projects. The bonds were sold at a TIC (true interest cost) of 2.79%. This rate is well beneath the 4% that was used in the projection model to determine the tax rate impact of the bond election. The difference brings a $50 million interest savings to the WISD community over the course of the 30-year bond period.

“The difference in interest, $50 million in savings over time, is huge for us,” WISD Superintendent Kevin Moran said. “We told voters there would be no tax impact related to this bond. This assures us and the community that we are financially on track.”

The savings does not mean that WISD will have an additional $50 million to spend on construction projects, but it does mean that the district will pay $50 million less in interest than anticipated. This translates to an even more positive financial outlook for WISD and its taxpayers.

The district’s bond rating was affirmed by Moody’s Investor Service (Moody’s) at “Aa3,” just three tiers below the highest on the scale. The bonds also carry Moody’s highest rating of “Aaa” because they are guaranteed by the Texas Permanent School Fund. Moody’s bond ratings are determined by a multitude of factors including fiscal condition, debt levels, and credit history.

“This really speaks highly of the financial strength of our district,” WISD Board President David Kaminski said. “Our team of experts, both in-district and external consultants, were well prepared to sell at a premium and maximize our dollars. It’s an exciting time to be a part of the Waller ISD team and community, and I am proud to be a part of it.”

A total of 68 investors showed their support for WISD by purchasing bonds including major partners such as: State Farm Insurance Companies, Merrill Arb, Franklin Funds, Millennium Partners, and American Fidelity Assurance Companies. The district’s financial consultant is Post Oak Municipal Advisors and underwriting of the bonds was led by BOK Financial Securities.

The total November 2019 Bond package of $295.225 million was approved by voters by 68.48%. This was the district’s largest bond election in history, the largest voter turnout in election history, and the largest voter approval margin in history. The first November 2019 bond project that is in progress is the new, large-capacity Waller High School (WHS) that will be located at the southwest corner of Waller Spring Creek Road and Stokes Road, just north of the existing Waller ISD Stadium.

Other major projects included in the bond package are a new Waller Junior High/comprehensive renovation, renovation of the existing WHS to become Schultz Junior High (SJH), renovation of the existing SJH to become Holleman Elementary. For full details on the Bond Project updates, visit https://wisd.fyi/2019bondupdates.

There is now $70.225 million remaining to be sold from the November 2019 Bond Election. They will be sold at a future date, likely in October/November 2021.

“I know we have said this before, but I think it is important to say it again – thank you to the Waller ISD community for supporting our students and staff in the November 2019 Bond Election.” Moran said. “I’m excited to share the progress of the construction projects with you and celebrate the first-class facilities we are providing for our kids thanks to your support.”


La Venta de Bonos de Waller ISD Traen Una Prima de Mercado
El miércoles 5 de febrero, Waller ISD (WISD) vendió la primera cuota de bonos de la Elección de Bonos de noviembre 2019. Esta cuota financiará $225 millones en proyectos de construcción. Los bonos se vendieron a un costo de interés real (TIC por sus siglas en inglés) de 2.79%. Esta tasa está muy por debajo del 4% que se utilizó en el modelo de proyección para determinar el impacto de la tasa impositiva de la elección de bonos. La diferencia trae un ahorro de intereses de $50 millones a la comunidad de WISD en el transcurso del período de bonos de 30 años.

"La diferencia en intereses, $50 millones en ahorros a lo largo del tiempo, es enorme para nosotros", dijo el superintendente de WISD Kevin Moran. “Les dijimos a los votantes que no habría impacto fiscal relacionado con este bono. Esto nos asegura a nosotros y a la comunidad que estamos en buen camino financiero”.

Los ahorros no significan que WISD tendrá $50 millones adicionales para gastar en proyectos de construcción, pero sí significa que el distrito pagará $50 millones menos de lo previsto en intereses. Esto se traduce en una perspectiva financiera aún más positiva para WISD y sus contribuyentes.

La calificación de bonos del distrito fue afirmada por Moody’s Investor Service (Moody’s) a “Aa3”, solo tres niveles por debajo del más alto en la escala. Los bonos también tienen la calificación más alta de Moody “Aaa” porque están garantizados por el Fondo Escolar Permanente de Texas. Las calificaciones de bonos de Moody's están determinadas por una multitud de factores que incluyen la condición fiscal, los niveles de deuda y el historial de crédito.

“Esto realmente habla muy bien de la fortaleza financiera de nuestro distrito”, dijo el presidente del Consejo de WISD, David Kaminski. “Nuestro equipo de expertos, tanto consultores internos como externos, estaban bien preparados para vender a un precio superior y maximizar nuestros dólares. Es un momento emocionante para formar parte del equipo y la comunidad de Waller ISD, y estoy orgulloso de ser parte de él”.

Un total de 68 inversionistas mostraron su apoyo a WISD mediante la compra de bonos, incluidos socios importantes como: State Farm Insurance Companies, Merrill

Arb, Franklin Funds, Millennium Partners, y American Fidelity Assurance Companies. El consultor financiero del distrito es Post Oak Municipal Advisors y la suscripción de los bonos fue dirigida por BOK Financial Securities.

El paquete total de bonos de noviembre de 2019 de $295.225 millones fue aprobado por los votantes con un 68.48%. Esta fue la elección de bonos más grande en la historia del distrito, la mayor participación de votantes en la historia de elecciones del distrito, y el mayor margen de aprobación de votantes en la historia del distrito. El primer proyecto de bonos de noviembre de 2019 que está en progreso es la nueva Waller High School (WHS) de gran capacidad que se ubicará en la esquina suroeste de Waller Spring Creek Road y Stokes Road, justo al norte del estadio existente de Waller ISD.

Otros proyectos importantes incluidos en el paquete de bonos son una nueva / renovación integral de Waller Junior High, renovación del WHS existente para convertirse en Schultz Junior High (SJH), renovación del SJH existente para convertirse en Holleman Elementary. Para obtener detalles completos sobre las actualizaciones del Proyecto de Bonos, visite https://wisd.fyi/2019bondupdates.

Ahora quedan $70.225 millones por vender en la Elección de Bonos de noviembre de 2019. Se venderán en una fecha futura, probablemente en octubre / noviembre de 2021.

"Sé que hemos dicho esto antes, pero creo que es importante decirlo nuevamente. Gracias a la comunidad de Waller ISD por apoyar a nuestros estudiantes y al personal en la Elección de Bonos de noviembre 2019", dijo Moran. "Estoy emocionado de compartir con ustedes el progreso de los proyectos de construcción y celebrar las instalaciones de primera clase que brindamos a nuestros hijos gracias a su apoyo".